Assessing Monetary Policy Effects on Capital Markets: Evidence from the Euro Area

Teryan, Diana

Ներբեռնել

Վերնագիր: Assessing Monetary Policy Effects on Capital Markets: Evidence from the Euro Area

Համար:

ISSN:

1829-0280

Պաշտոնական URL:

Ծածկույթ:

35-46

Ամփոփում:

The focus of the paper is the influence the European Central Bank’s monetary policy has on the European capital market. The aim of this research is to investigate the relationship between monetary policy indicators and different segments of the capital market in the Euro area, particularly government, corporate bond and stock markets. We have used a standard structural vector autoregressive (SVAR) modelling methodology based on monthly dataset to evaluate the interrelations between observed six European variables. Impulse response functions and variance decomposition analysis have contributed to the model interpretation. Based on our estimations, we can conclude that each of the observed sectors of the European capital market is interrelated with ECB monetary indicators. The interest rate positive impulses’ impact on bond and stock markets’ volatility evolved mainly within a short period of time. Government, corporate and stock markets, in general, reacted positively to tight monetary policy, although each segment had its own behaviour throughout projection horizon. The outcome of variance decomposition analysis revealed that the fluctuations of the variables could more widely be explained by the shocks directed to themselves.

Հրատարակության վայրը:

Երևան

Հրատարակիչ:

«Տնտեսագետ» հրատ․

Ձևաչափ:

pdf

Նույնացուցիչ:

oai:arar.sci.am:375958

Լեզու:

հy ; ru ; en

Գլխավոր նշում:

Նյութը վերցված է Հայաստանի պետական տնտեսագիտական համալսարանի կայքից։

Խորագիր և բանալի բառեր:

Finance ECB monetary policy capital market SVAR impulse response analysis variance decomposition

Օբյեկտի հավաքածուներ:

Digital Library > Հոդվածներ

Վերջին անգամ ձևափոխված:

Jan 30, 2025

Մեր գրադարանում է սկսած:

Jun 24, 2024

Օբյեկտի բովանդակության հարվածների քանակ:

Օբյեկտի բոլոր հասանելի տարբերակները:

https://arar.sci.am/publication/406731

Ցույց տուր նկարագրությունը RDF ձևաչափով:

RDF

Ցույց տուր նկարագրությունը OAI-PMH ձևաչափով։

OAI-PMH

Բանբեր Հայաստանի պետական տնտեսագիտական համալսարանի=Вестник Армянского государственного экономического университета=Messenger of Armenian State University of Economics

Հրատարակության անուն	Ամսաթիվ
Teryan, Diana, Assessing Monetary Policy Effects on Capital Markets: Evidence from the Euro Area	Jan 30, 2025

Օբյեկտ

Վերնագիր: Assessing Monetary Policy Effects on Capital Markets: Evidence from the Euro Area

Ստեղծողը:

Տեսակ:

Հրապարակման մանրամասներ:

Ամսագրի կամ հրապարակման վերնագիր:

Հրապարակման ամսաթիվ: