Универсальный портфель — рекурсивно конструируемая модель, предложенная Ковером. Несмотря на то, что изначально предложенный портфель разнится с наилучшим постоянно ребалансируемым портфелем, в конечном итоге средние доходности портфелей приблизительно одинаковы. Главная проблема с универсальными портфелями заключается в требуемой вычислительной мощности. Мы предлагаем другой взгляд на конструкцию портфеля. Мы утверждаем, что специально выбранного байесовского процесса может быть достаточно для сходимости к тем же результатам. Мы показываем, как эмпирически, так и теоретически, что байесовский процесс обновления, независимо от конкретного распределения процессов цен акций, будет воспроизводить то же поведение, что и универсальный портфель. Мы также показываем эмпирически, что универсальные портфели с ограничениями также могут обрабатываться этим механизмом.
Universal portfolio, is recursively constructive portfolio. Though different initially, eventually the portfolio average return remains close to that of best constantly rebalanced portfolio. For that purpose, recursive update of weights was obtained by Cover. The main problem with universal portfolios is the required computational power. In this paper we provide different look at the portfolio construction. We argue that some sort of Bayesian process may be enough to converge to same results. We show, both empirically and theoretically, that Bayesian update process, without regard to particular distribution of stocks’ prices processes, will replicate the same behavior as universal portfolio.We also show empirically that universal portfolios with constraints maybe also treated by this mechanism.

Երևան

pdf

Հրապարակման մանրամասներ:

Ամսագրի կամ հրապարակման վերնագիր:

Հրապարակման ամսաթիվ:

Հատոր:

Համար:

ISSN:

Պաշտոնական URL:

Լրացուցիչ տեղեկություն:

Վերնագիր:

Այլ վերնագիր:

Ստեղծողը:

Աջակից(ներ):

Խորագիր:

Չվերահսկվող բանալի բառեր:

Ծածկույթ:

Ամփոփում:

Հրատարակության վայրը:

Հրատարակիչ:

Տեսակ:

Ձևաչափ:

Դասիչ:

Թվայնացում:

Բնօրինակի գտնվելու վայրը: